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                                                              <kbd id='bD61pULJ3qG2tx6'></kbd><address id='bD61pULJ3qG2tx6'><style id='bD61pULJ3qG2tx6'></style></address><button id='bD61pULJ3qG2tx6'></button>

                                                                  AG环亚下载_石化油服:关于中石化石油工程技能处事股份有限公司非果真刊行A股股票收到中国证监会奉告函的回覆

                                                                  日期:2018-01-05 / 人气: / 来源:网络整理

                                                                    关于

                                                                    中石化石油工程技能处事股份有限公司

                                                                    非果真刊行 A 股股票

                                                                    收到中国证监会奉告函的回覆

                                                                    保荐机构(主承销商):

                                                                    (北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层)

                                                                    二〇一八年一月

                                                                    中国证券监视打点委员会:

                                                                    贵会签发的《关于请做好相干项目发审委集会会议筹备事变的函》(以下简称“《奉告函》”)已收悉。中石化石油工程技能处事股份有限公司(以下简称“石化油服”、“公司”、“申请人”或“刊行人”)、中国国际金融股份有限公司(以下简称“保荐机构”)及北京市海问状师事宜所(以下简称“公司状师”或“刊行人状师”)等相干各方按照《奉告函》要求对所

                                                                    列题目举办了落实、核查。现就《奉告函》中的题目回覆如下,请贵会予以考核。

                                                                    声名:

                                                                    1、除非文义还有所指,本反馈回覆所用释义与《关于中石化石油工程技能处事股份有限公司非果真刊行 A 股股票之保荐人尽职观测陈诉》保持同等。

                                                                    2、本反馈回覆中的字体代表以下寄义:

                                                                    黑体: 反馈意见所列题目

                                                                    宋体: 对反馈意见所列题目的回覆

                                                                    目 录

                                                                    题目 1 ........................................................................................................................... 4

                                                                    一、申请人回覆 ................................................................................................... 4

                                                                    二、保荐机构和刊行人状师的核查意见 ........................................................... 5

                                                                    题目 2 ........................................................................................................................... 5

                                                                    一、申请人回覆 ................................................................................................... 6

                                                                    二、保荐机构的核查意见 ................................................................................. 14

                                                                    题目 3 ......................................................................................................................... 14

                                                                    一、申请人回覆 ................................................................................................. 15

                                                                    二、保荐机构的核查意见 ................................................................................. 18

                                                                    题目 4 ......................................................................................................................... 18

                                                                    一、申请人回覆 ................................................................................................. 19

                                                                    二、保荐机构的核查意见 ................................................................................. 22

                                                                    题目 1

                                                                    申请人今朝董事和监事人数低于《公司章程》划定的人数,公司拟于 2018 年 2 月 8日召开 2018 年第一次姑且股东大会对董事候选人和监事候选人举办推举。请申请人声名时代担保董事会、监事会有用运行的内控法子。请保荐机构和状师颁发核查意见。

                                                                    回覆:

                                                                    一、申请人回覆

                                                                    公司现有董事人数为 7 名,监事人数为 6 名,与公司现行有用的《公司章程》关于公司董事会应由 9 名董事构成以及公司监事会应由 7-9 名监事构成的划定不符。为整改前述气象,公司拟于 2018 年 2 月 8 日召开 2018 年第一次姑且股东大会推举第九届董事会董事和第九届监事会非职工代表监事。另外,公司还将通过职工民主推举发生第九届监事会的 3 名职工代表监事。为确保相干时代董事会、监事会的有用运行,公司采纳了如下内控法子:

                                                                    1、严酷遵守《公司法》、《证券法》、《上市公司管理准则》等相干划定,进一步健全

                                                                    股东大会、董事会(含下计划谋委员会、审计委员会、薪酬委员会)、监事会和高级打点层的管理机制,股东大会、董事会、董事会专门委员会、总司理办公集会会议别离推行决定审批措施,监事会按划定推行监视权柄;

                                                                    2、凭证《企业内部节制根基类型》、《股东大集会会议事法则》、《董事集会会议事法则》、《监事集会会议事法则》、《董事会秘书事变制度》、《内部节制手册》等规章制度,严酷遵守并执行股东大会、董事会、监事会和总司理在决定、执行、监视等方面的职责、权限、措施以及应推行的任务和非财政陈诉内部节制缺陷认定尺度,进一步完美科学有用的职责分工和制衡机制,并不绝增强和完美内部节制制度;

                                                                    3、严酷遵守《公司法》的相干划定,确保董事人数不低于《公司法》划定的最低人

                                                                    数(5 人)以及《公司章程》所划定人数的三分之二、监事人数不低于《公司法》划定

                                                                    的最低人数(3 人);并要求现有董事和监事忠实和勤勉地推行职务,在换届推举完成前,要求各董事和监事担保出席公司召开的董事会、监事会,依法作出决定,确保公司董事会和监事会的正常召开;

                                                                    4、严酷遵守《公司法》、《关于在上市公司成立独立董事制度的指导意见》、《关于增强社会公家股股东权益掩护的多少划定》等有关法令、礼貌、类型性文件和《公司章程》的有关划定,拟定并严酷遵守《独立董事事变制度》,确保独立董事人数高出董事会总人

                                                                    数的三分之一,要叱责体独立董事当真推行职责,担保公司整体好处出格是存眷中小股东的正当权益不受侵害;

                                                                    5、充实验展董事会下设审计委员会、薪酬委员会和计谋委员会三个专门委员会的浸染,在公司举办重大决定时,各专门委员会凭证职责范畴,为董事会决定提供参考意见;

                                                                    6、充实验展董事会秘书的组织、和谐浸染。公司要求董事会秘书做好董事会的组织

                                                                    和筹办事变,确保公司董事会决定的重大事项严酷按划定的措施举办;并依法认真协协调组织信息披露事件,保障投资者的知情权。

                                                                    二、保荐机构和刊行人状师的核查意见保荐机构和刊行人状师以为,刊行人董事、监事的人数在一按限期内低于《公司章程》所划定的人数,存在客观缘故起因,且该等气象未对刊行人董事会和监事会的正常运行造成重大倒霉影响;刊行工钱担保董事会、监事会在相干时代有用运行采纳的内控法子正当、有用。

                                                                    题目 2

                                                                    申请人最近三年业绩大幅下滑,若 2017 年度经审计的净利润仍为负数,可能 2017年度经审计的净资产为负数,申请人 A 股股票将也许被实验退市风险警示。本次非果真刊行召募资金拟所有效于增补活动资金,缓解现金流压力,低落财政风险。

                                                                    请申请人团结公司所处的行颐魅政策、市场竞争职位,以及产物种别、本钱、时代用度等身分,进一步声名并披露:(1)公司策划业绩一连下滑的缘故起因及公道性,是否与偕行业可比公司变革趋势同等;(2)今朝公司策划业绩是否已有更改,影响策划业绩下滑的首要缘故起因是否消除,若未消除,是否会对公司将来一连策划发生重大倒霉影响;(3)

                                                                    对 2018 年国际油价及行业宏观策划情形的判定,相干宏观情形的变革是否有利于申请人

                                                                    改进策划状况;(4)公司应对被实验退市风险警示的防御法子,是否已经充实披露相干风险;(5)本次刊行是否有助于改进公司策划业绩一连下滑的气象,拟采纳的加强申请人一连策划手段、有用改进策划状况的详细法子。请保荐机构声名核查进程和依据,并颁发现确核查意见。

                                                                    回覆:

                                                                    一、申请人回覆

                                                                    1、公司策划业绩一连下滑的缘故起因及公道性,是否与偕行业可比公司变革趋势同等

                                                                    (1)策划业绩一连下滑的缘故起因及公道性

                                                                    1)最近三年国际油价大幅下跌

                                                                    从需求端来看,环球经济增添是原油和自然气需求及价值的首要敦促力,当前,西欧、前苏联地域等国度和地域的斲丧增速放缓,中国、印度为首的成长中国度成为石油斲丧增速的主力,按照《BP 天下能源统计年鉴》(2017 版),2016 年环球石油斲丧增添

                                                                    155.5 万桶/日,仅上升 1.6%,中国(增量 39.5 万桶/日)和印度(增量 32.5 万桶/日)是

                                                                    需求增量的最首要来历国。颠末十几年的高速成长,中国经济已面对转型和布局调解,经济增速由高速向中高、继而中速转变。2017 年第二季度中国石油需求增速下滑至 4%。

                                                                    同时因为石油储蓄需淹灭高额本钱,以及 OPEC 再度禁运也许性较低,石油入口国扩充计谋储蓄意图不高乃至也许减少。总体来看,连年来环球石油需求增速有所放缓。从供应端来看,为应对环球石油需求增速放缓,2016 年 12 月 1 日,OPEC 国度告竣原油减产协议,然而各成员国减产执行结果不佳,不受减产协议限定的利比亚、尼日利亚等国反而增产,加之北美页岩油本钱逐年降落,开采成本支出清醒,页岩油产量慢慢晋升,环球石油供应紧缩不及预期。布伦特原油价值自 2014 年 6 月 19 日最高 116 美元/每桶开始经验断崖式下跌,2016 年一度跌穿 30 美元/桶并经验了低位一连颠簸,整年均价创 12年新低。随后一连在 40-60 美元/桶的价值区间颠簸。

                                                                    2014 年以来布伦特原油价值走势如下图所示:

                                                                    数据来历:Wind 资讯

                                                                    0

                                                                    30

                                                                    60

                                                                    90

                                                                    120

                                                                    2014-01-02 2014-11-26 2015-10-26 2016-09-20 2017/8/9

                                                                    60美元/桶

                                                                    40美元/桶

                                                                    2014年以来布伦特原油价值走势

                                                                    单元:美元/桶

                                                                    2)油服行颐魅整体低迷

                                                                    油价低迷使得境表里油公司在 2015 年、2016 年一连大幅减少上游勘察开拓成本支出,油田处事行业受到较大攻击,油服营业事变量和处事价值均呈现差异水平降落。据美国能源信息署(EIA)统计,2015 年环球油气公司勘察与开拓成本开支同比降落 30.9%

                                                                    后,2016 年成本开支同比继承降落 23.1%,因为油服行业收入首要来历于油气公司上游

                                                                    勘察开拓支出,行业因此陷入低迷。作为石化油服的第一大客户,2014-2016 年中国石化上游勘察支出环境如下图所示:

                                                                    数据来历:中国石化年报综上,国际油价下跌所导致的油服行颐魅整体低迷是公司策划业绩一连下滑的首要原

                                                                    因之一。

                                                                    3)公司各首要营业板块事变量降落

                                                                    2016 年公司策划业绩较 2015 年大幅降落,首要是因为首要专业事变量大幅降落且

                                                                    首要市场处事价值同比降落、部门工程建树项目工期延迟带来本钱用度增进以及计提应收账款幻魅账筹备同比增进等身分所致。2015 年公司策划业绩较 2014 年大幅降落,首要是因为油价下跌并恒久低位震荡,油服事变量严峻萎缩,五大板块事变量大幅低落且首要市场处事价值呈现降落,同时 2015 年业务收入较 2014 年大幅降落也是因为公司 2014年业务收入包括了已置出的化纤营业业务收入。详细分板块来看:

                                                                    2016 年,公司钻井营业收入较 2015 年降落 91.92 亿元,首要是因为 2016 年公司完

                                                                    成钻井进尺 551 万米,同比镌汰 32%所致;工程建树收入较 2015 年降落 25.52 亿元,主

                                                                    802

                                                                    547

                                                                    322

                                                                    0

                                                                    300

                                                                    600

                                                                    900

                                                                    2014 2015 2016

                                                                    2014-2016年中国石化上游勘察支出

                                                                    单元:亿元

                                                                    要是因为受市场整体投资不绝降落影响,2016 年累计完成工程建树条约额 121.2 亿元,

                                                                    较 2015 年的 146.1 亿元同比镌汰 17.0%所致;地球物理营业收入较 2015 年降落 16.79 亿元,首要是因为 2016 年完成二维地动 14172 千米,同比镌汰 67.6%以及完成三维地动

                                                                    12641 平方千米,同比镌汰 13.1%所致;测录井营业收入较 2015 年降落 9.08 亿元,主

                                                                    要是因为 2016 年完成测井 15870 万尺度米,同比镌汰 32.1%以及完成录井进尺 531 万米,同比镌汰 41.3%所致;井下特种功课营业收入较 2015 年降落 30.48 亿元,首要是由

                                                                    于 2016 年完成井下功课 4396 井次,同比镌汰 18.7%所致。

                                                                    2015 年,公司钻井营业收入较 2014 年降落 104.42 亿元,首要是因为 2015 年公司完

                                                                    成钻井进尺 810 万米,同比镌汰 30.5%所致;工程建树收入较 2014 年降落 44.97 亿元,首要是因为受到外部市场整体投资不绝降落影响,2015年累计完成工程建树条约额146.1亿元,较 2014 年的 202.5 亿元同比镌汰 27.9%所致;测录井营业收入较 2014 年降落 17.31亿元,首要是因为 2015 年完成测井 23360 万尺度米,同比镌汰 39.8%以及完成录井进

                                                                    尺 905 万米,同比镌汰 29.3%所致;井下特种功课务收入较 2014 年降落 15.42 亿元,主

                                                                    要是因为 2015 年完成井下功课 5409 井次,同比镌汰 26.4%所致。

                                                                    相对付收入大幅镌汰,石油工程营业量大幅萎缩,公司停待设备和步队题目较为严峻,但因难以敏捷做出有用调解,公司人工本钱、折旧用度及摊销用度的降幅远低于收入降幅。2016 年人工本钱、折旧用度及摊销用度合计 194.71 亿元,同比降落 12.3%,但仍维持较高程度;2015 年人工本钱、折旧用度及摊销用度合计 221.98 亿元,同比降落

                                                                    3.2%。

                                                                    (2)是否与偕行业可比公司变革趋势同等

                                                                    公司首要偕行业可比公司在低油价情形下,策划业绩均受到较大攻击,2016 年和

                                                                    2015 年偕行业可比公司业务收入和净利同比均呈降落趋势。公司策划业绩首要指标与行业可比公司变革趋势根基同等。

                                                                    股票简称 股票代码 策划指标 2016 年 同比 2015 年 同比 2014 年

                                                                    A 股可比公司(万元)

                                                                    中海油服 601808.SH

                                                                    业务收入 1515219 -36% 2365398 -30% 3372019

                                                                    净利润 -1145946 -1256816 110871 -641148 752018

                                                                    杰瑞股份 002353.SZ

                                                                    业务收入 283383 0 % 282657 -37% 446060

                                                                    净利润 11990 -2472 14462 -107416 121878

                                                                    股票简称 股票代码 策划指标 2016 年 同比 2015 年 同比 2014 年

                                                                    海油工程 600583.SH

                                                                    业务收入 1199168 -26% 1620151 -26% 2203138

                                                                    净利润 131291 -209736 341027 -86160 427187

                                                                    惠博普 002554.SZ

                                                                    业务收入 105004 -23% 135905 -1% 138142

                                                                    净利润 13306 -3860 17167 -414 17581

                                                                    石化机器 000852.SZ

                                                                    业务收入 344417 -32 % 509553 207% 165775

                                                                    净利润 -80785 -85042 4257 -1955 6212

                                                                    通源石油 300164.SZ

                                                                    业务收入 39986 -37% 63559 61% 39415

                                                                    净利润 920 4775 -3855 -6821 2966

                                                                    A 股可比公司均值

                                                                    业务收入 581196 -30% 829537 -22% 1060758

                                                                    净利润 -178204 -258859 80655 -140652 221307

                                                                    国际可比公司均值(亿美元)

                                                                    斯伦贝谢 SLB.N

                                                                    业务收入 278.10 -22% 354.75 -27% 485.80

                                                                    净利润 -16.87 -37.59 20.72 -33.66 54.38

                                                                    贝克休斯 BHI.N

                                                                    业务收入 98.41 -37 % 157.42 -36% 245.51

                                                                    净利润 -27.38 -7.71 -19.67 -36.86 17.19

                                                                    哈里伯顿 HAL.N

                                                                    业务收入 158.87 -33% 236.33 -28% 328.70

                                                                    净利润 -57.63 -50.92 -6.71 -41.71 35.00

                                                                    威德福 WFT.N

                                                                    业务收入 57.49 -39% 94.33 -37% 149.11

                                                                    净利润 -33.92 -14.07 -19.85 -14.01 -5.84国际可比公司均值

                                                                    业务收入 148.22 -30% 210.71 -30 % 302.28

                                                                    净利润 -33.95 -27.57 -6.38 -31.56 25.18公司(万元)

                                                                    石化油服 600871.SH

                                                                    业务收入 4292350 -29% 6034933 -36% 9448104

                                                                    净利润 -1611490 -1613922 2432 -120765 123197

                                                                    数据来历:Wind 资讯,彭博资讯

                                                                    2、今朝公司策划业绩是否已有更改,影响策划业绩下滑的首要缘故起因是否消除,若未消除,是否会对公司将来一连策划发生重大倒霉影响

                                                                    2017 年 1-9 月,公司策划业绩实现规复性增添,实现业务收入 300.27 亿元,较上年

                                                                    同期增添 22.45 亿元,同比增进 8.1%,首要因为公司首要专业事变量同比大幅增添,钻井营业收入较客岁同期增进 36.45 亿元,测录井营业收入较客岁同期增进 2.72 亿元。

                                                                    2017 年 1-9 月,公司人工本钱、折旧用度及摊销用度合计为 125.11 亿元,同比降落

                                                                    4.5%;实现净利润-33.06 亿元,吃亏较客岁同期镌汰 55.52 亿元,同比降落 62.7%。

                                                                    公司策划业绩有所更改,一方面受益于原油价值回升,首要专业事变量及业务收入同比增添;一方面源自公司深化改良,压减打点层级,低落牢靠本钱,改进红利手段。

                                                                    今朝,公司还在起劲落实去产能,压减专业策划单元及构造部室,通过资产处理、职员分流安放等设施,进一步低落牢靠本钱。

                                                                    3、对 2018 年国际油价及行业宏观策划情形的判定,相干宏观情形的变革是否有利于申请人改进策划状况

                                                                    国际原油市场方面,估量 2018 年环球石油供需保持紧均衡,去库存继承推进。影响油价有以下首要身分:

                                                                    (1)环球经济稳步向好、石油需求增添保持强劲;

                                                                    (2)减少过剩库存还是 OPEC 首要方针,OPEC 成员国 2017 年 11 月 30 日开会决

                                                                    定继承实验减产,减产协议进一步延迟到 2018 年底。但 OPEC 成员海内部有分歧,减产协议执行率难以保持高位,部门成员国也许放松减产束缚,执行率降落;

                                                                    (3)美国页岩油增产潜力继承开释,原油产量再创新高。估量 2018年美国等非OPEC

                                                                    国度原油产量将有所增添,国际原油市场去库存压力如故存在;

                                                                    (4)美联储仍处于加息周期,启动缩表历程后,其他央行也许被迫退出宽松钱币政策,衍生品市场活动降落克制谋利炒作。

                                                                    制止 2017 年 12 月 31 日,布伦特原油价值已回升至 66.87 美元/桶,较 2016 年最低

                                                                    点 27.10 美元/桶上涨 146.5%,,估量 2018 年国际原油价值将继承震荡回升。

                                                                    国际原油价值回升估量使得海表里油公司继承增进上游勘察开拓成本支出,公司第

                                                                    一大客户中国石化 2017 年上半年上游勘察开拓成本支出为 68.7 亿元,同比增进 32.9%。

                                                                    受此影响,油田处事行业估量将一连泛起企稳回升态势,油田处奇迹务进一步活泼,油田处事市场事变量继承增进。

                                                                    跟着国度油气体制改良和国有企业市场化改良的步骤不绝加快,估量 2018 年在油服规模内的各类把持将被进一步冲破,市场在资源设置中的基本性浸染不绝增强,中国油服行业市场化水平将进一步深化,在策划方法、技能程度、人才蕴蓄等方面将进一步晋升。国度《自然气成长“十三五”筹划》和中国石化自然气大成长计谋的实验,也将给油服行业带来新的业绩增添点。同时,跟着中国“一带一起”计谋的一连推进,将促进沿线首要油气资源国和斲丧国的资源、成本、技能、市场等要素的融合,敦促油气相助向多规模、多条理、多主体和多维度的全财富链相助偏向成长,发动中国油服行业资金、技能和设备“走出去”,实现中国油服企业的国际化成长。

                                                                    综上所述,2018 年国际油价及行业宏观策划情形的变革将有利于公司策划状况改进。

                                                                    4、公司应对被实验退市风险警示的防御法子,是否已经充实披露相干风险为缓解策划逆境,化解退市风险,公司起劲落实国务院国资委《关于中央企业开展吃亏企业专项管理事变的关照》,拟定了《中石化石油工程技能处事股份有限公司深化改良扭亏脱困保市专项管理方案》,并已上报国务院国资委,拟通过抓住油价回升和油公司上游成本开支增进的有利机缘,大力大举开辟市场;通过调解营业布局做强主业、进步事变服从;起劲推进降本减费事变,深入开展挖潜增效勾当;强化科技创新,晋升焦点竞争力,做精做优技能处事和新兴营业等法子,尽最大全力实现扭亏增盈(详细防御法子请见本题第 5 问相干复原)。作为扭亏脱困保市综合施策的重要法子之一,公司拟通过本次非果真刊行 A 股和 H 股,增补活动资金,低落资产欠债率,改进财政状况,晋升一连策划手段与抗风险手段。

                                                                    2017 年 9 月 21 日,公司已将 A 股股票也许被实验退市风险警示的相干风险在上交

                                                                    所通告的《中石化石油工程技能处事股份有限公司非果真刊行 A 股股票预案》中披露如下:“因受国际油价大幅下跌等身分的影响,公司 2016 年的净利润为-161.15 亿元;同时,公司归属于上市公司股东的净资产下滑较快,2016 年度归属于上市公司股东的净资产为

                                                                    84.43 亿元,较 2015 年度归属于上市公司股东的净资产 246.38 亿元镌汰 65.73%。按照

                                                                    《上海证券买卖营业所股票上市法则》等划定,若公司 2017 年度经审计的净利润仍为负数,

                                                                    可能 2017 年度经审计的净资产为负数,本公司 A 股股票将自 2017 年年度陈诉通告后被

                                                                    实验退市风险警示;若公司 A 股股票被实验退市风险警示后,公司 2018 年度经审计的净利润或净资产仍为负数,本公司 A 股股票将面对停息上市的风险。”《中石化石油工程技能处事股份有限公司关于非果真刊行 A 股股票的申请陈诉》、《关于中石化石油工程技能处事股份有限公司非果真刊行A股股票的刊行保荐书》和《关于中石化石油工程技能处事股份有限公司非果真刊行 A 股股票之保荐人尽职观测陈诉》相干章节中亦就上述风险举办了声名。

                                                                    5、本次刊行是否有助于改进公司策划业绩一连下滑的气象,拟采纳的加强申请人

                                                                    一连策划手段、有用改进策划状况的详细法子本次非果真刊行召募资金到位后,将在必然水平上晋升公司净资产局限,低落资产欠债率,加强偿债手段,优化成本布局,缓解现金流压力,低落财政风险。制止 2017

                                                                    年 9 月 30 日,公司资产欠债率为 92.16%。本次非果真刊行召募资金拟所有效于增补活动资金,本次非果真刊行 A 股和 H 股 80 亿元召募资金到位后,公司的资产欠债率将下

                                                                    降约十个百分点,有利于停止公司对借钱的依靠,低落财政用度,从而晋升恒久红利手段。同时,本次非果真刊行完成之后,公司筹资勾当发生的现金流量将有所增进,营运资金获得增补,有利于缓解公司现金流求助状况,保障公司及其部属企业的正常出产策划。

                                                                    公司起劲落实国务院国资委《关于中央企业开展吃亏企业专项管理事变的关照》,拟定了深化改良扭亏脱困保市专项管理方案,详细法子包罗:

                                                                    (1)尽心全力拓展市场,一连扩大效益源头。找准市场定位,缔造市场需求,大力大举开辟市场,进一步拓展市场空间。完美公司层面、地域(专业)公司层面、专业策划单

                                                                    位层面三级市场开拓系统,层层压实市场开拓责任和指标;充实操作种种资源,普及搜

                                                                    集市场信息,提前对重点客户、局限市场精准对接,起劲跟踪、锁定重点方针;加大市场开拓嘉奖、鼓励力度。

                                                                    做深做细石化团体内部市场。与石化团体成立协商机制,环绕高效勘察和效益开拓,以高服从全方位的主动处事,全力促使年度勘察开拓投资开释,不变钻井市场占据率。

                                                                    增强地质与工程团结,抓住胜利油田未动用储量和产能规复井相助机遇,起劲敦促难动用储量和长停井产能规复相助开拓新模式,缔造内部新市场。稳步推进与石化团体部属相干公司的计谋相助,紧抓石化团体油气管道大成长的机会,重点抓好文 23 储气库及管道、新粤浙管道一期、鄂安沧管道项目一期,川气东送二线、地热能源等市场开拓,培养新的增添点。

                                                                    做精做优境表里部市场。依附井筒大包、综合处事一体化上风,抓好塔里木油田等重点钻井项目运行保障。进一步拓展中国地质观测局页岩气、煤层气、地热等新兴市场。

                                                                    起劲开拓处所市政、油气管道、制品油库、国储库等市场,做好新疆、山东等重点管道工程启动事变。起劲开拓管线探测、工程物探、节能环保、管道运维保等市场。

                                                                    做强做大外洋市场。紧跟国度“一带一起”计谋,固定扩大局限成熟市场,当真抓好沙特、科威特、阿尔及利亚等重点钻修井项目施工;全心组织土耳其地热项目和尼日利亚海上平台的运行;力图在稠油区块整体开拓、海油陆采、深井钻井项目上取得打破;

                                                                    加速油田综合处事、固井、测录井、泥浆等高附加值营业“走出去”步骤。

                                                                    (2)做精做强主营营业,进步主业市场竞争手段和红利手段。一是增强技能研发系统建树,进一步集成配套特色上风技能,创新技能和处事模式,全面进级营业。二是做精做优技能处事和新兴营业,进一步成长完美页岩气、酸性气、滩浅海等集成配套技能,大力大举成长定向井、钻井液等钻井技能处奇迹务,起劲开辟环保节能、地理信息体系工程等营业,全力培养新的增添点。

                                                                    (3)优化强化公司管控,晋升管理手段。环绕成立当代企业制度和上市公司类型管理,遵循市场化、左券化、一体化的原则,凭证“适度集权、公道分权、分级打点、体系监控”的计谋管控模式,进一步优化调解公司各层级职能定位,形成权责对等、运转和谐、制衡有用、监视有力的机制。对职能沟通、临近和相干部分举办有机整合,干练岗亭和职员;成立共享机制,推进财政、人事、法令、物资、信息、审计、纪检监察等营业共享,压缩公司各级构造部分。

                                                                    (4)推进扁平化改革,提跨越产组织和市场回响手段。进一步镌汰中间打点层级、机构和岗亭配置,在压减钻井、物探专业打点层级的基本上,一连推进专业策划单元的合并整合和测录井、井下特种功课、工程建树等单元打点层级压减,完成专业策划单元整合,构建专业策划单元—下层队的打点架构,实现专业策划单元对下层队的直接打点,形成市场回响迅速、内部协同有用的事变机制。武断压减过剩产能,严控步队局限。凭证步队布局最优、职员设置最精、现有出产手段高效操作、整体收益最大化的原则,说明找准常态化的事变量、步队局限与经济效益的最佳团结点,建树与市场形势相顺应、与创效手段相匹配、与成长计谋相跟尾的步队。

                                                                    (5)强鼓励、硬束缚,创新体制机制开释活力。加大绩效查核,通过有用的绩效查核,实现收入能增能减,发动干部能上能下,办理员工能进能出,引发步队活力。拟定完美和切实落实项目司理责任制和单项目查核机制,强化问责。强化效益倒逼和市场倒逼机制建树,凭证策划业绩对项目、下层队举办列队,对无法实现扭亏的主营营业单元实施关停并转,晋升各单元、各板块主营营业业绩。

                                                                    作为扭亏脱困保市综合施策的重要法子之一,公司拟通过举办本次非果真刊行 A 股和 H 股,增补活动资金,低落资产欠债率,改进财政状况,晋升一连策划手段与抗风险手段。

                                                                    二、保荐机构的核查意见

                                                                    保荐机构查阅了刊行人 2014 年年度陈诉、2015 年年度陈诉、2016 年年度陈诉、2017年半年报以及 2017 年第三季度陈诉;查阅了刊行人相干行业研究陈诉、偕行业可比公司的按期陈诉、能源统计年鉴等果真资料;团结刊行人的市场竞争职位、行业宏观策划情形、市场成长趋势等身分,对影响策划业绩下滑的首要身分举办了说明;通过与打点层及相干职员举办访谈,对公司策划业绩下滑的缘故起因及其公道性举办了核实;查阅了《上海证券买卖营业所股票上市法则》的相干划定以及《中石化石油技能处事股份有限公司关于非果真刊行 A 股股票预案》中关于刊行人 A 股股票也许被实验退市风险警示的披露;查

                                                                    阅了刊行人拟定的扭亏脱困专项管理方案;并通过与打点层举办访谈,对刊行人拟采纳加强一连策划手段、改进策划状况的详细法子举办核实。

                                                                    经核查,保荐机构以为,刊行人陈诉期内策划业绩下滑的首要缘故起因切合现实环境,刊行人策划业绩与偕行业可比上市公司变革趋势根基同等;参考行业宏观策划情形及

                                                                    2018 年的国际油价走势,影响刊行人策划业绩下滑的首要缘故起因已经有所缓解,刊行人经

                                                                    业务绩已经有所更改,前期影响业绩下滑的首要缘故起因暂不会对刊行人将来一连策划发生重大倒霉影响;刊行人已经充实披露其股票也许被实验退市风险警示,并采纳了一系列详细法子改进策划状况、加强一连策划手段及防御被实验退市风险警示。

                                                                    题目 3

                                                                    申请人资产欠债率达 92.16%,远高于偕行业上市公司均值;本次非果真刊行 A 股及H 股召募资金 80 亿元后,公司资产欠债率降落至 82.45%,仍高于偕行业上市公司均匀程度。申请人策划勾当现金流量一连为巨额负数。请申请人进一步声名并披露:(1)陈诉期内公司资产欠债率逐年上升的缘故起因及公道性;(2)申请人当前账务布局是否存在重大风险,现金流程度是否以支撑企业成长,一连策划手段是否存在重大不确定性;相干风险是否推行了充实的信息披露任务;(3)本次非果真刊行召募资金到位后,公司进一步低落资产欠债率、晋升偿债手段的首要设施。请保荐机构声名核查进程和依据,并颁发现确核查意见。

                                                                    回覆:

                                                                    一、申请人回覆

                                                                    1、陈诉期内公司资产欠债率逐年上升的缘故起因及公道性

                                                                    2014 年、2015 年、2016 年公司资产欠债率别离为 77.0%、71.1%和 88.7%,呈上升趋势,首要是公司策划业绩一连下滑,2016 年策划业绩呈现大幅吃亏造成。2014-2016年,因为油服市场一连低迷、量价齐跌,公司首要营业板块事变量和处事价值泛起降落趋势,净利润逐年下滑。2015 年,公司实现净利润 2432 万元,较 2014 年的 12.32 亿元大幅降落 98%。2016 年,公司实现净利润-161.15 亿元,较 2015 年大幅降落并发生净吃亏。因为公司策划业绩大幅下滑,导致 2016 年归属于母公司权益由 2014 年的 186.97 亿元降落至 84.43 亿元,公司全部者权益大幅低落,策划勾当发生的现金流量净额逐年降落。为维持出产策划正常的资金需求,公司付息债务增添较快。付息债务由 2014 年尾的

                                                                    125.84 亿元增进至 2016 年尾的 180.75 亿元,资产欠债率进一步上升,相干财政指标如

                                                                    下表所示:

                                                                    单元:万元

                                                                    种别 2017 年 1-9 月 2016 年 2015 年 2014 年

                                                                    净利润 -330601 -1611490 2432 123197

                                                                    归属于母公司股东权益 532750 844287 2463809 1869712策划勾当发生的现金流净额

                                                                    -237696 -390732 257593 674614

                                                                    付息债务 2079481 1807535 1283371 1258374

                                                                    资产欠债率 92.16% 88.67% 71.12% 77.00%

                                                                    注:付息债务
                                                                  责任编辑:cnfol001

                                                                  作者:AG环亚下载